سلطة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبوظبي العالمي تستحدث أطراً تنظيمية مخففة لمديري الصناديق الأصغر حجماً

سيستفيد مديرو الصناديق ذوو المخاطر الأقل العاملون في سوق أبوظبي العالمي (ADGM) من أطر تنظيمية جديدة وأخف وطأة تهدف إلى تخفيض متطلبات رأس المال، وأعباء الامتثال، واشتراطات وظائف الرقابة، وفقاً لشركة المحاماة بينسنت ماسونز (Pinsent Masons). وتحدد هذه الإصلاحات، التي أعلنت عنها سلطة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)، ثلاث فئات جديدة لمديري الصناديق: دون الحد الأدنى، ورأس المال الجريء، والمؤسسي.

وبموجب النظام الجديد، تُعفى الفئات الثلاث لمديري الصناديق من متطلبات تعيين مسؤول مالي والحفاظ على وظيفة تدقيق داخلي. وصرحت ماري شودري، خبيرة التنظيم المالي لدى بينسنت ماسونز في دولة الإمارات، بأن هذه التغييرات تُظهر إدراك سلطة تنظيم الخدمات المالية بأن تطبيق إطار تنظيمي موحد ليس ملائماً دائماً للتنوع الذي يشهده مديرو الصناديق في سوق أبوظبي العالمي، مما يعزز تنافسية المركز المالي لكل من شركات رأس المال الجريء والشركات المؤسسية على حد سواء.

ويُسمح للمديرين دون الحد الأدنى بإدارة صناديق مغلقة وغير مخصصة للمستثمرين الأفراد بإجمالي رأس مال مُتعهد به يصل إلى US$200 million عبر جميع الصناديق المدارة، شريطة عدم عملهم كمديري صناديق استضافة. ويندرج مديرو صناديق رأس المال الجريء تحت فئة دون الحد الأدنى هذه، ويقتصر نشاطهم على إدارة صناديق رأس المال الجريء فقط، مع تحديد سقف لرسوم تفويضهم والرقابة السنوية المفروضة عليهم عند US$10,000. ومع ذلك، أشارت بينسنت ماسونز إلى أنه سيتم إلغاء الإعفاء السابق لمديري صناديق رأس المال الجريء الحاليين من معظم القواعد الاحترازية.

ويقتصر عمل مديري الصناديق المؤسسية على إدارة صناديق المستثمرين المؤهلين أو الصناديق الأجنبية المماثلة بحد أدنى للاكتتاب قدره US$5 million، ولا يمكنهم قبول استثمارات من أشخاص طبيعيين. ويخضع هؤلاء المديرون لمتطلبات رأس مال مخفضة، حيث يتعين عليهم الاحتفاظ بالقيمة الأعلى بين US$50,000 أو نفقات ستة أسابيع سنوية مدققة، مقارنة بالمتطلب القياسي البالغ نفقات 13 أسبوعاً.

بالإضافة إلى ذلك، يُعفى مديرو الصناديق المؤسسية من متطلبات التأمين ضد المسؤولية المهنية، على الرغم من استمرار سريان تلك الالتزامات على المديرين دون الحد الأدنى ومديري رأس المال الجريء. وأشار ديفيد يونغ، متخصص الصناديق الاستثمارية في بينسنت ماسونز، إلى أنه من المتوقع أن تحظى هذه الإصلاحات بأهمية خاصة لمديري الصناديق الخاصة الأصغر حجماً، وشركات رأس المال الجريء، والكيانات الصندوقية المقتصرة على المؤسسات.